La existencia de ese “sobreprecio” se debe al mayor importe que estará dispuesto a pagar un potencial comprador del Warrant, que piensa que desde la fecha de compra hasta la fecha de vencimiento, el Warrant ganará más Valor Intrínseco.

De igual forma, el vendedor de ese Warrant exigirá un precio superior al Valor Intrínseco para cubrirse del riesgo de una variación en los precios que le suponga una pérdida superior.
En consecuencia, este elemento temporal tenderá a decrecer a medida que se acerque la fecha de vencimiento, puesto que, menos probabilidades tiene el precio del Activo Subyacente de superar el Precio de Ejercicio (caso del Warrant Call) o de ser inferior al mismo (caso del Warrant Put).

Por lo general, el inversor no ejercerá sus Warrants antes de la fecha de vencimiento puesto que, aun estando el precio del Subyacente por encima del Precio de Ejercicio (Warrant Call), todavía existe tiempo para que dicho precio se incremente más. Esto significa que existe un componente temporal que se puede obtener vía venta del Warrant en mercado y que se perdería ejerciendo el Warrant..

CONCLUSIÓN
La existencia de Valor Temporal se debe a la ganancia potencial de un posterior aumento esperado en el precio de la acción (Warrant Call), en el tiempo restante a vencimiento.

El inversor debe tener presente la disminución del Valor Temporal a la hora de tomar sus decisiones de inversión. La forma de medir este efecto se realiza mediante la Sensibilidad denominada Theta, que se explica más adelante.