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Sensibilidad
Vega |
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La
Vega muestra la variación
en el precio de un Warrant como
consecuencia de una variación
en la Volatilidad de la acción,
es decir, la sensibilidad de
la prima a las variaciones de
la Volatilidad implícita
negociada en mercado.
Como ya se ha visto anteriormente,
los incrementos de Volatilidad
influyen positivamente en
el precio de cualquier Warrant
(tanto Call como Put), lo
que explica que todos los
Warrants tengan una Vega positiva.
Por contra, los descensos
de Volatilidad influyen negativamente
en el precio de cualquier
Warrant.
Si la Vega de un Warrant,
cuyo precio es de 1,45 Euros,
fuera de 0,04 Euros, un aumento
de un 1% de la Volatilidad
provocaría que el valor
del Warrant fuera de 1,49
Euros. Si por el contrario,
la Volatilidad cayese un 1%
el precio o prima del Warrant
pasaría a 1,41 Euros.
El coeficiente Vega es positivo
puesto que todo aumento de
la Volatilidad del Subyacente
hace aumentar el valor de
la opción ya sea ésta
de compra o de venta. Esto
se debe a que una mayor Volatilidad
lleva a una probabilidad más
alta de oscilaciones en el
precio de la acción
Subyacente, lo que hace aumentar
el valor de la opción.
Matemáticamente, se
puede expresar la Vega de
los Warrants como la derivada
parcial de la prima del Warrant
con respecto a la Volatilidad
del Subyacente:
Es
un parámetro que varía
dentro del mismo Subyacente
según el Strike o Precio
de Ejercicio del Warrant
No
olvide contemplar todos los
factores expuestos a la hora
de invertir en Warrants. Recuerde
que el éxito de sus
inversiones dependerá
de ese conocimiento previo
de las características
del mercado donde se va a
invertir.
IMPORTANTE.-
Estas notas han sido elebaradas
para enseñar la Operativa
con Warrants. InversionesWarrants.com
NO se hace responsable de
la exactitud o falta de datos
de la información presentada.
Al igual que invertir en la
bolsa, la Operativa con Warrants
requiere de conocimiento y
buen juicio.
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Directorio
de enlaces |
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- CALL WARRANTS - BSCH - PATAGON - COMISIONES - BBVA
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- PUT WARRANT - CALL WARRANT BSCH - PATAGON - COMISIONES - BBVA
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